Las piscifactorías de bacalao ASA (COD) y Atlantic Cod Farms AS (ACF) acordaron fusionarse el viernes.
Las dos piscifactorías más grandes de Noruega confían en que el acuerdo termine de formalizarse en agosto y la cuestión de las acciones con derecho de suscripción termine de ajustarse para septiembre.
La nueva empresa tendrá capacidad para producir 20.000 toneladas métricas de bacalao anualmente. Las plantas de producción de COD están ubicadas en Nordland, mientras que las de ACF están centradas en Sunnmøre.
El acuerdo se ha estructurado como un intercambio de acciones por acciones, en el cual los accionistas de ACF recibirán acciones de COD como contrapartida por sus acciones de ACF. En función de la relación de canje acordada y asumiendo que aceptan todos los accionistas de ACF, los accionistas de COD y los de ACF poseerán el 51,1% y el 48,9%, respectivamente, de la nueva empresa.
La nueva empresa poseerá una oferta de acciones con derecho de suscripción en un rango de 54 millones de NOK y 90 millones de NOK con un precio de suscripción de 6,80 NOK por acción para amortizar la deuda sujeta a intereses y fortalecer el capital de trabajo de la empresa. Los accionistas de COD y ACF existentes han garantizado una cantidad mínima de 54 millones de NOK.
Se elegirá una nueva junta directiva y el director ejecutivo de COD, Harald Dahl, se convertirá en el director ejecutivo de la nueva empresa.
In explaining the merger, Dahl said Norway’s cod-farming business has been through “a very difficult period” due to high production costs and low market prices, which forced the industry to downscale. But last year the companies restructured, lowering costs and reducing debt.
“While there in 2007-08 were 30 to 35 companies that released juveniles into sea, there are now only 3-4 companies left,” he said. “Both companies have the last year gradually increased their control over production costs, and the fish the companies released to sea in 2010 shows an improved growth rate compared to previous generations. In addition, the prices on cod have gradually improved the last year, from low of NOK 20 to over NOK 30 per kilogram. CODs strategy to develop a consumer packed product — STRØM — has been successful. We have experienced a significant growth in the sales and received positive feedback with respect to the quality and packing of the product.”
ACF CEO Ivar Kvangardsnes said the time is right for the merger: “ACF has the previous months made significant structural changes, including financial and organizational changes. The timing is right for a structural solution with COD that realizes significant synergies to the benefit of the shareholders and the employees.”
